Vào ngày 5 tháng 11, trụ sở ở Quảng Đông của Shanying International Holdings Co., Ltd. đã đi đầu trong việc tăng giá giấy bao bì trong quý 4, tăng giá giấy gợn sóng thêm 50 nhân dân tệ/tấn. Động thái này nhanh chóng gây ra một phản ứng dây chuyền. Kể từ tháng 11, nhiều nhà máy bìa cứng ở Giang Tây, Hồ Nam, Chiết Giang, Hà Nam và các nơi khác lần lượt làm theo, thông báo giá bìa cứng tăng 3% đến 10%. Điều này đánh dấu sự khởi đầu chính thức của một đợt tăng giá mới trong ngành giấy bao bì trong quý 4. Cùng với đợt xúc tiến thương mại điện tử “Double 11”,{11}}sự cộng hưởng giữa cung và cầu đã liên tục làm tăng sức nóng của ngành trong quý 4.
Đằng sau làn sóng tăng giá là sự cải thiện liên tục của các yếu tố cung cầu cơ bản của ngành giấy bao bì. Dữ liệu cho thấy tính đến cuối tháng 10, giá thị trường trung bình của giấy gợn sóng loại AA-loại 120g đạt 2.962 nhân dân tệ/tấn trong tháng 10, tăng 6,51% theo tháng-theo-tháng và 12,88% theo năm-so{10}}năm. Giá giấy bìa màu vàng thải, nguyên liệu thô cốt lõi, đồng thời tăng lên 1.725 nhân dân tệ mỗi tấn, tăng 5,39% theo tháng-theo-tháng và 17,55% theo năm-theo{19}}năm. Sự hỗ trợ mạnh mẽ về chi phí đã tạo nền tảng vững chắc cho việc tăng giá giấy nền. Bên cầu cũng hoạt động tốt. Chương trình khuyến mãi "Double 11" dần dần giải phóng các đơn đặt hàng thương mại điện tử. Được thúc đẩy bởi tâm lý “mua khi giá tăng chứ không phải khi giá giảm”, các doanh nghiệp bao bì hạ nguồn tiến hành bổ sung lượng hàng tồn kho vừa phải, tăng cường hơn nữa việc hỗ trợ giá.
Điều đáng chú ý là trong khi ngành giấy bao bì tăng trưởng ngược xu hướng thì toàn ngành sản xuất giấy vẫn đang trong giai đoạn “chạm đáy” của chu kỳ. Thống kê quốc gia cho thấy trong ba quý đầu năm nay, thu nhập hoạt động của ngành sản xuất giấy và sản phẩm giấy giảm 2,1% so với cùng kỳ năm ngoái và tổng lợi nhuận giảm 15,6% so với cùng kỳ năm trước. Hiệu quả hoạt động của các doanh nghiệp giấy niêm yết cho thấy sự phân hóa đáng kể. Ngoại trừ một số doanh nghiệp như Shandong Sun Paper và Mudanjiang Hengfeng Paper có khả năng sinh lời được cải thiện thì lợi nhuận của hầu hết các doanh nghiệp đều giảm sút, thậm chí thua lỗ. Ngành giấy bao bì, đại diện là giấy gợn sóng và bìa hộp, đã thể hiện khả năng phục hồi mạnh mẽ từ cuối quý 3 đến đầu quý 4, trở thành một trong số ít{10}phân ngành trong ngành đạt được sự phục hồi đồng thời cả về giá và lợi nhuận gộp.
Từ góc độ logic hoạt động của ngành, trong quý 3, chuỗi ngành giấy bao bì đã thể hiện một mô hình biến động chi phí nguyên liệu thô và giá sản phẩm. Bầu không khí tăng giá đã thúc đẩy sự thịnh vượng của ngành, tăng cường hoạt động giao dịch trên thị trường và dần xoa dịu mâu thuẫn giữa cung và cầu. Bước vào mùa cao điểm truyền thống tháng 11, dự kiến giá thị trường trung bình của loại giấy gợn sóng loại 120g AA-ở Trung Quốc sẽ tăng từ 50 đến 170 nhân dân tệ/tấn. Nhà phân tích Li Huân cho biết các doanh nghiệp giấy ở phía cung hiện không có kế hoạch đóng cửa-quy mô lớn trong thời điểm hiện tại và tốc độ hoạt động dự kiến sẽ tăng đều đặn. Tuy nhiên, do việc tái chế giấy vụn chặt chẽ nên lượng hàng tồn kho tăng lên bị hạn chế. Mặc dù phía cầu đã được bổ sung một phần do lượng giấy thô tồn kho cao từ các nhà máy đóng gói hạ nguồn, nhưng việc giải phóng các đơn đặt hàng trong lễ hội mua sắm "Double 11", cùng với nhu cầu dự trữ cho Lễ hội mùa xuân sau đó, đã cho thấy khả năng phục hồi tổng thể đáng chú ý.
Sự cải thiện ở khía cạnh lợi nhuận đã mang lại cho thị trường nhiều hy vọng hơn. Trong tháng 10, mức tăng giá giấy gợn sóng thấp hơn so với giấy nền đã thúc đẩy lợi nhuận ngành phục hồi đi lên, đồng thời nâng cao sự hăng hái hoạt động của các doanh nghiệp. Li Huân dự đoán lợi nhuận của ngành có thể tiếp tục cải thiện trong tháng 11 và tốc độ hoạt động của các nhà máy giấy sẽ tăng thêm. Nếu xu hướng này tiếp tục, ngành giấy bao bì dự kiến sẽ đạt được sự phục hồi lợi nhuận theo từng giai đoạn trong quý 4.
Nhiều công ty chứng khoán và người trong ngành lạc quan về xu hướng ngành trong quý 4. Huafu Securities và các tổ chức khác đã chỉ ra trong báo cáo nghiên cứu của họ rằng ngành sản xuất giấy dự kiến sẽ cải thiện nhẹ nhờ sự hỗ trợ chi phí và nhu cầu mùa cao điểm. Với sự tiến bộ liên tục của chương trình khuyến mãi "Double 11" và Lễ hội mùa xuân đang đến gần, nhu cầu đóng gói sẽ vẫn mạnh, đồng thời giá bìa hộp và giấy gợn sóng dự kiến sẽ tiếp tục tăng cao. Xu Ling, nhà phân tích ngành giấy bao bì, cho rằng sự khởi sắc của ngành trong quý 3 đã giúp giảm bớt mâu thuẫn cung cầu, đồng thời mùa cầu cao điểm trong quý 4 sẽ càng củng cố xu hướng này. Nhiều người trong ngành được phỏng vấn cho biết, nếu khả năng phục hồi lợi nhuận của ngành giấy bao bì tiếp tục được cải thiện trong quý 4, nó có thể trở thành động lực quan trọng thúc đẩy toàn bộ ngành sản xuất giấy chạm đáy và phục hồi.
Một mặt là mùa nhu cầu cao điểm do "Double 11 mang lại", mặt khác là làn sóng tăng giá liên tục. Cùng với lợi ích kép là hỗ trợ chi phí và thu hồi lợi nhuận, ngành giấy bao bì hiện đang bước vào “giai đoạn cửa sổ vàng” trong quý 4. Liệu cuộc chạm trán giữa mùa cao điểm và đợt tăng giá này có thực sự khơi dậy ngọn lửa phục hồi của ngành sản xuất giấy hay không là điều đáng được thị trường liên tục quan tâm.
