Nhưng trong khi các nhà phân tích chỉ ra những dấu hiệu cho thấy nhu cầu đang tăng lên, một phần do luật trách nhiệm của nhà sản xuất được mở rộng và những nỗ lực thay thế nhựa, họ cảnh báo rằng các nhà sản xuất bao bì sợi vẫn chưa thoát khỏi khó khăn và các tranh chấp về giá vẫn tiếp tục sôi sục và thúc đẩy những lời kêu gọi thay đổi trong mô hình định giá.
Một cuộc khảo sát độc lập về các nhà chế biến giấy bìa dạng sóng do Bank of America Global Research công bố vào ngày 11 tháng 4 cho thấy "sự kết thúc của chu kỳ giảm hàng tồn kho" là động lực chính dẫn đến triển vọng "về cơ bản là tích cực" đối với giấy bìa cứng trong 12 tháng tới, và các nhà phân tích kỳ vọng đà bán hàng tiếp tục. Đây là cuộc khảo sát toàn diện về ngành bìa cứng đầu tiên của tổ chức kể từ tháng 9 năm 2023 và là cuộc khảo sát tổng thể về ngành bìa cứng lần thứ 48 kể từ năm 2003. Cuộc khảo sát được thực hiện từ ngày 5 tháng 3 đến ngày 4 tháng 4 với 20-25 người trả lời.
Kết quả của cuộc khảo sát được công bố gần đây cho thấy 41% số người được hỏi kỳ vọng nhu cầu sẽ “tốt hơn” hoặc “tốt hơn nhiều” trong hai quý tới và 41% kỳ vọng nhu cầu sẽ giữ nguyên. Trong một cuộc khảo sát “nhanh chóng” nhỏ hơn do Bank of America thực hiện vào tháng 2, 53% số người được hỏi dự kiến nhu cầu sẽ cải thiện trong hai quý tới, trong khi 26% cho rằng nhu cầu sẽ giữ nguyên. Báo cáo mới cho biết kỳ vọng tăng trưởng đã suy yếu kể từ cuộc khảo sát tháng 2. Những người trả lời vẫn dự báo tăng trưởng trong hai quý tới, nhưng họ thấy tốc độ chậm hơn là 0,6%, giảm từ mức 1,1% trong tháng Hai.
Các diễn giả tại hội thảo trực tuyến RISI của Fastmarkets vào ngày 11 tháng 4 đã thảo luận về các yếu tố sẽ ảnh hưởng đến chi phí đóng gói vào năm 2024, lưu ý đến sự tăng trưởng gần đây về nhu cầu về bao bì sợi. Họ nhấn mạnh rằng động lực cung và cầu vẫn không thay đổi kể từ khi nhu cầu tăng cao trong thời kỳ đại dịch và sự suy giảm sau đó. Theo báo cáo, nhu cầu toàn cầu về bao bì giấy và bìa cứng vào năm 2023 là 409,7 triệu tấn, giảm 3,1% so với năm 2022.”
Alejandro Mata, giám đốc bao bì và giấy in châu Âu tại Fastmarkets RISI, cho biết nhu cầu tăng trưởng 4,7% trong năm 2021 so với 10 năm qua là cao hơn bình thường, nhưng tác động của đại dịch không phải là bất thường. “Mỗi lần chúng ta trải qua một cuộc khủng hoảng toàn cầu trước đây, chúng ta đều thấy những cú sốc tăng trưởng nhu cầu này. Ví dụ, trong nhiều năm sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, nhu cầu đã hoạt động tốt hơn mức trung bình dài hạn. Nhu cầu sẽ quay trở lại thời kỳ dài hạn của nó.” -trung bình trong kỳ là 2%-2,5%, nhưng sẽ mất nhiều thời gian hơn để đạt được điều đó."
Trong khi tất cả các loại giấy đều hoạt động tốt hơn vào năm 2021, giấy bìa hộp (phân khúc giấy gói lớn nhất nói chung) đã có bước nhảy vọt. Matta cho biết điều này đã dẫn đến sự mất cân đối giữa cung và cầu, đồng thời lưu ý rằng tình trạng dư cung bao bì sợi hiện nay là 40 triệu tấn. Dữ liệu này giả định rằng tỷ lệ sử dụng thị trường trở lại mức 88%, một con số cho thấy thị trường đang cân bằng. Tỷ lệ hoạt động đã ở mức dưới 80% trong khoảng hai năm và dự kiến sẽ duy trì ở mức này cho đến năm 2025. Các nhóm bao bì giấy đã đầu tư quá mức vào công suất. Xu hướng này bắt đầu thậm chí trước năm 2020, khi tốc độ hoạt động đồng loạt giảm.
Matta nói: “Nói chung, người tiêu dùng hiện đang hành xử theo một cách rất khác và điều đó ảnh hưởng đến nhu cầu đóng gói. Lạm phát là yếu tố chính ảnh hưởng đến hành vi của người tiêu dùng, tiếp theo là vai trò ngày càng mở rộng của thương mại điện tử và tính bền vững trong lựa chọn mua hàng. “Các công ty cũng đang bắt đầu phản ứng với tình trạng bao bì quá mức, và đôi khi là rác thải bao bì, đang được tạo ra để ứng phó với những thách thức về nhu cầu tăng cao vào năm 2021.”
Nhưng phong trào đồng thời thay thế bao bì nhựa bằng sợi sẽ mở ra cơ hội tăng trưởng. Matta cho biết điều này là nhờ luật EPR mới nổi trong và ngoài nước. “Rõ ràng là các lựa chọn thay thế nhựa và tất cả các luật đang được thực thi (ít nhất là ở châu Âu) sẽ mang lại cơ hội cho sự phát triển trong tương lai.”
Nhưng ông cảnh báo rằng "không phải tất cả các lựa chọn thay thế bao bì đều có dạng bao bì sợi." Khi thị trường rời xa những biến động và cú sốc đã xảy ra kể từ năm 2021, những nguyên tắc cơ bản này sẽ ngày càng thúc đẩy tăng trưởng.”
Các nhà phân tích cho rằng giá bao bì sợi vẫn là một chủ đề nóng trong năm 2024. Fastmarkets RISI đã công bố chỉ số giá bìa hộp và giấy gợn sóng hàng tháng cho tháng 4 trên tạp chí Pulp and Paper hàng tuần. Giá các loại bìa hộp, giấy gợn sóng trong nước vẫn ổn định. Tuy nhiên, sau khi các công ty công bố thay đổi vào tháng 3, giá bìa carton xuất khẩu đã tăng lần đầu tiên sau hai năm.
Sự chỉ trích về chỉ số giá ngày càng gia tăng sau khi các nhà chế biến giấy bìa và giấy gợn sóng công bố rộng rãi việc tăng giá vào đầu năm, với việc giá hàng tháng của Fastmarkets RISI được công bố vào ngày 19 tháng 1 không phản ánh mức tăng, khiến một số nhà quan sát tin rằng thị trường đã từ chối mức giá đã công bố. tăng. Chủ nghĩa hoài nghi ngày càng gia tăng khi dữ liệu hàng tháng được công bố vào ngày 16 tháng 2 phản ánh sự chấp nhận chỉ một phần của mức tăng - khoảng 40 USD/tấn bìa hộp da bò tái chế, chỉ bằng khoảng một nửa mức tăng $70-75/tấn được công bố bởi các công ty đóng gói.
Trong các cuộc gọi báo cáo thu nhập vào đầu năm nay, nhiều giám đốc điều hành bao bì đã giải quyết vấn đề chênh lệch giá và cố gắng dập tắt những tin đồn rằng mức giá mới không kéo dài. Cả bản thân họ và khách hàng của họ đều bày tỏ sự thất vọng với mô hình của Fastmarkets RISI. Một số người đã đặt câu hỏi về sự liên quan của chỉ số này trong các thị trường hiện đại, cho rằng nó chỉ đại diện cho thị trường đại chúng, chưa đến 10% tổng thị trường.
Trong ngày đầu tư của Graphic Packaging International vào ngày 21 tháng 2, Giám đốc điều hành Michael Doss nói: "Tôi có thể nói với bạn rằng Fastmarkets RISI đã sai. Giá niêm yết không có ý nghĩa gì đối với chúng tôi và chỉ ra rằng chúng tôi đang nỗ lực phối hợp để loại bỏ các chỉ số của bên thứ ba thực sự thiếu những gì chúng tôi tin là chính xác và minh bạch."
Tương tự, trong cuộc gọi báo cáo thu nhập của US Packaging trong tuần này, các giám đốc điều hành đã nhắc lại sự không hài lòng liên tục của họ đối với chỉ số và mô tả công việc kết hợp các mô hình thay thế khi xác định giá cho hợp đồng khách hàng. Những người trả lời cuộc khảo sát ngành bìa cứng của Bank of America tin rằng sắp có nhiều đợt tăng giá. Khoảng 70% số người được hỏi mong đợi giá bìa cứng sẽ tăng trong 12 tháng tới và 71% mong đợi giá hộp bìa cứng sẽ tăng. Tỷ lệ người trả lời cho biết giảm giá đối với giấy bìa cứng và bìa carton đã giảm: 31% cho biết giảm giá đối với giấy bìa hộp và 63% cho biết giảm giá đối với bìa carton.
Những người tham gia khảo sát thường mong đợi các nhà sản xuất sẽ thử tăng giá bìa hộp và tôn sóng tiếp theo trong quý hai hoặc quý ba. Báo cáo của Bank of America cho biết: “Thành thật mà nói, chúng tôi hơi ngạc nhiên trước quan điểm này vì nó có vẻ mâu thuẫn với phản ứng trước triển vọng tăng trưởng vốn đã suy yếu”.
Matt Graves, phó chủ tịch cấp cao của Fastmarkets RISI, cho biết chi phí xử lý thay đổi theo thời gian và nhiều nhà chế biến cho rằng chi phí sản xuất tăng đột biến do lạm phát là lý do khiến giá tăng gần đây. "Từ năm 2020 đến tháng 7 năm 2022, các nhà sản xuất sẽ không thể tăng giá nhanh chóng khi chi phí tăng. Mặc dù chi phí đã giảm trong hầu hết năm 2023 nhưng giờ đây chúng đang quay trở lại... Hiện tại có rất nhiều dấu hỏi trên thị trường về những gì đang được đề xuất để thay đổi giá."
Câu hỏi quan trọng mà ông đề cập là tại sao các nhà sản xuất lại tăng giá trong thời kỳ nhu cầu thắt chặt, thậm chí có tính đến chi phí sản xuất cao hơn. Thông thường, giá tăng trong thời kỳ bùng nổ. "Đường cong này thường không giống như thế này. Đây là một khoảnh khắc đặc biệt", Graves nói. Tôi đã từng thấy một số điều hoàn toàn trái ngược trong lịch sử."
Michael Loxland, nhà phân tích giấy và bao bì cao cấp tại Truist Securities, cho biết trong một bài bình luận với các nhà đầu tư vào ngày 21 tháng 4, đề cập đến dữ liệu RISI của Fastmarkets cho tháng 4 được công bố hôm thứ Sáu, rằng các nhà sản xuất và chế biến bao bì “tiếp tục nhấn mạnh sự gia tăng trong chi phí sản xuất và đầu vào, đặc biệt là trong OCC, Giá đã tăng 248 phần trăm kể từ tháng 1 năm 2023."
Các nhà phân tích của Bank of America cho biết họ kỳ vọng tình trạng thiếu hụt OCC sẽ trở lại bình thường trong nửa cuối năm nay. Như Michael Loxland đã lưu ý trong bài bình luận ngày 8 tháng 4, Nine Dragons tuyên bố ít nhất họ sẽ tạm thời ngừng hoạt động tại một nhà máy ở Maine và một nhà máy khác ở Wisconsin, với những tác động tích cực tiềm tàng đối với cung, cầu và giá cả.
